企业投融资与资本运作
提纲
王传宝
时长：0.5-2天。可根据客户要求调整课纲
培训目标：本课程旨在帮助企业家了解在新的经济、产业、金融形势下，企业投融资形势、风险投资和上市融资等新型企业融资渠道、企业资本运作的主要方式、企业资本运作的主要模式、大型企业资本运作（并购重组）实战案例，以及如何进行完美的科学合规的融资策划、项目包装和资本运作，从而提高企业家的投融资与资本运作水平。
一、柳暗花明：认清企业投融资形势
1、当前国际国内经济、产业、金融形势
2、正确判断当前企业投融资形势
二、新型企业融资渠道：风险投资、上市融资、PE、股权转让
——传统企业融资渠道：银行贷款、担保、典当、贷款公司、信托、保理、融资租赁、拍卖、委托贷款……
——新型企业融资渠道：风险投资、政府产业引导基金、上市融资（创业板与三板股权交易）、债权融资、产权交易所交易、资产证券化、柜台交易、协议转让、海外上市、PE、并购……
1、风险投资（VC）分析
——美国风险投的成功与中国风险投资的发展
——什么是风险投资
——风险投资的特点
——风险投资的类型
——风险投资的运作过程
——风险投资的运作方式
——风险投资的环节
——风险投资的成功案例
2、上市融资分析
——股票上市的利弊
——主板、中小板
——创业板（二板）
——新三板：真正属于中小企业的资本市场
——新四板挂牌好处多
3、私募股权基金（PE）投资主要形式和运作模式
——国际私募在中国的实战案例
——资金退出之路
4、融资中的股权转让
——股权融资（增资扩股）与股权转让的区别
——股权交易中的估值问题
5、股权交易与企业并购案例
三、企业资本运作的主要方式
1、什么是资本运作
2、为什么进行资本运作
3、按照资本运作的扩张与收缩方式分为：
——扩张型资本运作：包括纵向型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。
——收缩型资本运作：包括资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。
4、按照资本运作的内涵和外延方式分为：
——内涵式资本运作：包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。
——外延式资本运作：包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资等。
四、上市融资以外的企业资本运作的主要模式
1、并购重组
——完全接纳并购重组
——剥离不良资产，授让全部优质资产，原企业注销
2、股权投资
——流通股转让
——非流通股转让
3、吸收股份并购模式
4、资产置换式重组模式
5、以债权换股权模式
6、合资控股模式
7、在香港注册后再合资模式
8、股权拆细
9、杠杆收购
10、战略联盟模式
——产品联盟
在医药行业，我们可以看到产品联盟的典型。
——知识联盟
11、投资控股收购重组模式
杭州天目药业公司进行跨地区的资本运作，出资1530万元控股了黄山制药总厂，成立了黄山市天目药业有限责任公司，天目药业占51%的股份。
五、并购重组：大型企业资本运作实战案例
1、横向并购战略
——实战类型
——模式分析
2、纵向并购（全产业链并购）战略
——实战类型
——模式分析
3、混合并购（多元化并购）战略
——实战类型
——模式分析
4、金融控股集团战略
——实战类型
——模式分析
5、生态链并购战略
——实战类型
——模式分析
6、投资集团战略
——实战类型
——模式分析
——从复星医药到复星集团
六、融资策划和项目包装：企业投融资与资本运作成功的保障
1、完美的融资策划和科学合规的资本运作
2、项目包装的方法
3、融资的风险防控
——企业融资陷阱
——假账的甄别与防范
4、如何识别和防范融资骗局
长风破浪会有时，直挂云帆济沧海！
祝大家事业顺利，身体健康！
